华闻期货刘月萍在中国期货业协会常务副会长、讲师会上表示,自2019年以来,期货公司经营出现一定规模缩减,其中手续费已经体现出公司经营成本不断攀升,营业收入增速明显放缓。今年以来,期货公司手续费收入出现较大分化,期货公司服务实体经济能力显著增强,期货公司总收入同比增长超过60%。

“我们所处期货行业传统的经纪业务,经纪业务收入同比增长较快,但营业收入同比减少。我们预计,今年行业经纪业务收入同比增长将主要来自于经纪业务收入。”永安期货总经理刘如风在论坛上表示,从业务规模的角度来看,2020年,公司业务收入仍然呈现两位数增长,但是规模减少了25%,这主要是因为手续费收入增速放缓,但经纪业务收入同比增长22%,这主要是因为一季报、半年报行情较好,使得经纪业务收入同比增长29%。

市场上是如此,但是,期货公司的手续费收入,占比高达83%,另外一季报、半年报、季报行情偏淡,导致经纪业务收入同比增长5%。刘如风表示,这主要是因为手续费收入同比增长50%以上,使得手续费收入同比增长20%以上,并且营业收入同比增长20%以上。

“对于期货公司的经纪业务来说,2020年,中国证监会对期货公司手续费进行了严格的监管,出现了非常明显的压缩。特别是期货公司经纪业务手续费大幅增加,这是导致手续费收入同比增长的原因之一。”刘如风认为,从经纪业务收入构成来看,主要包括交易手续费、投资者权益、投资者权益和清算手续费,还有客户权益和手续费净收入。

“在疫情冲击下,中国证监会收紧了证券公司投资者适当性管理相关规定,对中国证监会的行政监管措施进行了相应的松绑,收紧了证券公司投资者适当性管理相关规定。”刘如风说,目前,我国期货公司经纪业务收入增长也是一大亮点。2020年,中国证监会对证券公司投资者适当性管理实施的管理“零容忍”,为期货公司提供了法律、行政法规支持,避免了证券公司投资者权益在市场大幅波动、出现较大损失。

在行业整体净利下降的背景下,手续费收入同比增长25%左右,这成为推动期货公司净利润增长的原因。“2020年手续费收入同比增长主要是因为经纪业务收入增长,而规模过大的期货公司受到的监管力度更大。”刘如风认为,2020年期货公司营业收入同比增长30%左右的情形,主要是因为净利大增,所以营业收入同比增长16%,但规模只有154亿元,同比下降约31.74%。

在经纪业务净收入的带动下,2020年上半年期货公司期货经纪业务收入同比增长15%,但随着行情波动加大,期货经纪业务收入同比增长或接近30%,而规模较小的期货公司受政策监管的影响更大,2019年净利同比增长27.28%,主要是因为这两项业务的顺利实施。

“2020年,我们的期货经纪业务收入同比增长30%,对于两家期货公司来说,2019年的净利润、净利润均产生了较大的增长。”刘如风认为,此前有两家期货公司出现了净利“负增长”,一是某期货公司能在2020年上半年实现净利润同比增长20%左右,二是该公司的净利润同比增长达30%。

2020年前三季度,期货公司净利润同比增长有10.12%。

记者注意到,随着期货业的发展,越来越多的期货公司开始意识到了期货经营机构风险管理的重要性,“避风险”也逐渐成为了行业发展的主题。王有鑫告诉记者,在风险管理公司上风了一家期货公司,并得到了期货公司的认可,他投资的银期产品、存管银行等业务也在运作,部分期货公司的风险管理业务在业务上也取得了不错的成绩。